תכנון פיננסי - גדי ברקאי - כל הארץ

שלום אלירן,

השקעה פאסיבית מול השקעה אקטיבית: מה ההבדל?

כאשר מדברים על השקעות, שתי גישות עיקריות עומדות על הפרק: השקעה פאסיבית והשקעה אקטיבית. כל אחת מהן מציעה אסטרטגיה שונה להגדלת ההון, עם יתרונות וחסרונות משלה.

השקעה פאסיבית

מה זה? בהשקעה פאסיבית, המשקיע נוקט בגישה של "עקוב אל תנסה לנצח". במקום לנסות לבחור את המניות או האג"ח הטובות ביותר, המשקיע הפסיבי בוחר להשקיע במדדים רחבים כמו מדד S&P 500. מדדים אלו משקפים את הביצועים של שוק המניות כולו או של מגזר מסוים.

איך זה עובד?

• קרנות סל: כלי ההשקעה הפופולרי ביותר להשקעה פאסיבית הוא קרנות סל. קרנות אלו עוקבות אחר מדד מסוים, קונות את כל המניות הכלולות במדד באותו משקל, ומאפשרות למשקיעים לחקות את ביצועי המדד.
• עמלות נמוכות: מכיוון שאין צורך בניתוח השקעות מורכב, העמלות הכרוכות בהשקעה פאסיבית נמוכות משמעותית מאלו הכרוכות בהשקעה אקטיבית.

יתרונות:

• עלות נמוכה: עמלות נמוכות יותר מאפשרות למשקיעים לשמור על יותר מהרווחים שלהם.
• פשטות: ההשקעה הפאסיבית היא פשוטה ודורשת מעט מעורבות מצד המשקיע.
• גיוון: השקעה במדד מגוונת את הסיכונים, שכן היא מחזיקה במניות רבות מחברות שונות.

חסרונות:

• תשואה פחותה: בעוד שהשקעה פאסיבית מציעה תשואה יציבה לאורך זמן, היא עשויה שלא להשיג את התשואות הגבוהות ביותר בשנים מסוימות.
• חוסר שליטה: המשקיע הפסיבי מוותר על היכולת לבחור את ההשקעות שלו באופן אישי.

השקעה אקטיבית

מה זה? בהשקעה אקטיבית, המשקיע מנסה "לנצח" את השוק על ידי בחירת מניות או אג"ח ספציפיות שיאפשרו לו להשיג תשואה גבוהה יותר מהשוק הממוצע.

איך זה עובד?

• ניתוח השקעות: משקיעים אקטיביים מבצעים ניתוח מעמיק של חברות, מגזרים ושווקים, במטרה לזהות הזדמנויות השקעה אטרקטיביות.
• ניהול תיק השקעות: מנהלי השקעות אקטיביים קונים ומכרים ניירות ערך בתדירות גבוהה, תוך ניסיון למקסם את התשואה.

יתרונות:

• פוטנציאל לתשואה גבוהה יותר: משקיעים אקטיביים יכולים להשיג תשואה גבוהה יותר מהשוק הממוצע אם הם מצליחים לבחור את ההשקעות הנכונות.
• שליטה: המשקיע האקטיבי יכול להרכיב תיק השקעות שמשקף את האמונות והערכים שלו.

חסרונות:

• עלות גבוהה: עמלות ניהול גבוהות יותר, וכן עלויות מסחר תכופות, יכולות לאכול חלק ניכר מהרווחים.
• סיכון גבוה יותר: הבחירה במניות ספציפיות חושפת את המשקיע לסיכון גבוה יותר לתנודתיות בשוק.
• דרישה לידע: השקעה אקטיבית דורשת ידע וניסיון בתחום ההשקעות.

איזו גישה עדיפה? הבחירה בין השקעה פאסיבית לאקטיבית תלויה במספר גורמים, כולל:

• סובלנות לסיכון: משקיעים שמחפשים פתרון פשוט ובעלות נמוכה, עשויים להעדיף השקעה פאסיבית. משקיעים שמוכנים לקחת סיכון גבוה יותר בתקווה לתשואה גבוהה יותר, עשויים להעדיף השקעה אקטיבית.
• כמות הכסף להשקעה: השקעה אקטיבית עשויה להיות יקרה עבור סכומי כסף קטנים.
• זמן: השקעה אקטיבית דורשת השקעת זמן ניכר בניתוח השקעות וניהול תיק ההשקעות.

ואם נסכם- שתי הגישות להשקעה מציעות יתרונות וחסרונות משלהן. אין תשובה נכונה אחת לשאלה איזו גישה עדיפה, והבחירה הטובה ביותר תלויה ביעדים הפיננסיים, בסובלנות הסיכון ובפרופיל המשקיע האישי.

0544640290