תכנון פרישה - גדעון מגל - כל הארץ

שלום גילי,

לאחרונה פורסמו מסקנות ביניים על "שוק החיסכון לטווח בינוני" ובו המלצות לשינוי רדיקלי. כדי להבין על מה מדובר, כדאי בהתחלה להכיר את המוצרים הקיימים בשוק החיסכון בישראל:

• מוצרי חיסכון פנסיוני: זו כותרת כללית לכל המוצרים החוסים תחת ההגדרה של "תקנות קופות הגמל" – קרנות פנסיה וותיקות וחדשות, קופות גמל "מסורתיות", קרנות השתלמות וכ"ו.

המשותף לכל המוצרים האלו זו העובדה שהנזילות של הכספים המופקדים בהם מוגבלת, יש הטבות מס על ההפקדות השוטפות ולמעט קרנות השתלמות, הן מוכוונות למשיכה כקיצבה פנסיונית מעל גיל 60.

• מוצרי חיסכון "לא פנסיוניים":

1. פקדונות בבנקים: אפשר להפקיד לפי תנאי הפקדונות, יש מגבלות נזילות ולפעמים גם תקרות הפקדה, מס רווחי הון משולם בפדיון, אין דמי ניהול.
2. קרנות נאמנות: זהו מכשיר השקעה פופולרי מאד שמרכז אליו סכומים עצומים. אם הקרן סוחרת בניירות ערך, כל שינוי בהשקעות שמחייב מכירת נייר ערך, החוסך יחויב במס רווחי הון על פעולה זו. דמי הניהול נמוכים יחסית למכשירים אחרים אבל החוסך יחוייב בעמלות שוטפות שונות על קניה/מכירה, דמי משמרת ועוד. הנזילות של השקעה זו מלאה ואין מגבלת הפקדה.
3. תיק מנוהל: החוסך מתקשר עם יועץ השקעות מורשה, הבונה עבורו תיק השקעות אישי על פי איפיון צרכיו ופרופיל הסיכון שלו. השקעה זו מתאימה להשקעות בסכומים של כמה מאות אלפי ₪ ומעלה. דמי ניהול, הוצאות ומיסוי בדומה לקרנות נאמנות. הנזילות מלאה ואין מגבלת הפקדה.
4. פוליסת חיסכון: זה מכשיר חיסכון לטווח בינוני וארוך המנצל את התקנות של פוליסות הביטוח ואת הידע והיכולות של מנהלי ההשקעות בחברת הביטוח. במכשיר זה, דמי הניהול גבוהים יחסית, אבל מס רווחי הון נגבה רק במועד הפירעון. הנזילות מלאה ואין מגבלת הפקדה. אין יכולת לנייד כספים מחברה לחברה ללא אירוע מס, כלומר יש לפדות את הכסף, לשלם מס רווחי הון ואז להפקידו מחדש בפוליסת חיסכון בחברה אחרת.
5. קופת גמל להשקעה: זה מכשיר חיסכון ייחודי שמכוון לחיסכון שוטף, החל מכמה עשרות ₪ לחודש ועד לתקרת הפקדה שנתית של 81,000 ₪. גם כאן, מס רווחי הון ישולם רק בפירעון הקרן. בניגוד לפוליסת חיסכון, ניתן לנייד את הכספים בין בתי ההשקעות. יתרון נוסף ויחודי הוא שמעל גיל 60, ניתן לנייד את כל הכסף שנצבר בקופה (או חלקו) לקרן פנסיה ולמשוך ממנה קצבה פטורה ממס, גם מס רווחי הון.

סיכום: יש יום שוק מפותח מאד של חיסכון לטווח בינוני, שיש בתוכו הבדלים הקשורים בעיקר למיסוי והוצאות נלוות. האם הכוונה לאחד את כל המוצרים האלו תחת קורת גג אחת היא הגיונית או לא, ימים יגידו.

0507519012